קרן השתלמות: מה שאתם באמת צריכים להבין לפני שבוחרים

מה צריך לבדוק בקרן השתלמות לפני שחותמים

אתם יודעים מה הדבר הכי מתסכל בקרן השתלמות? שכולם אומרים לכם שזה "אפיק חיסכון מעולה" אבל אף אחד לא באמת מסביר מה ההבדל בין הקרנות. אז הנה ניסיון לפרק את זה.

רגע, מה זה בכלל ולמה זה שווה תשומת לב?

קרן השתלמות היא בעצם חשבון חיסכון שמגיע עם הטבת מס שקשה למצוא במקום אחר: אחרי שש שנים, אפשר למשוך את הכסף בלי לשלם מס רווחי הון. בכל מכשיר השקעה אחר בישראל, רווחים ממוסים ב-25%. פה, אפס.

וזה לא הכל. מי שמפקיד לקרן כשכיר, המעסיק מוסיף חלק משמעותי מהכיס שלו.

המספרים שחשוב להכיר

השוואה במספרים

קרן עם דמי ניהול נמוכים

דמי ניהול0.3%

תשואה שנתית8.5%

קרן עם דמי ניהול גבוהים

דמי ניהול1.2%

תשואה שנתית7.1%

ההפקדות לקרן השתלמות מחולקות ככה:

שכירים: המעסיק מפקיד עד 7.5% מהשכר, והעובד משלים עד 2.5%. היחס הזה קבוע בחוק. על ההפקדות האלה, עד תקרה של כ-15,712 שקל לחודש (נכון ל-2025, לפי נתוני רשות שוק ההון), חל פטור ממס על הרווחים בזמן המשיכה.

עצמאים: אפשר להפקיד עד 7% מההכנסה השנתית. מתוך זה, 4.5% מוכרים כהוצאה לצורכי מס הכנסה, עד תקרת הכנסה של 293,397 שקל בשנה (2025). זה אומר הפקדה מוטבת מקסימלית של כ-13,203 שקל בשנה. מעבר לזה, תקרת הפטור ממס רווחי הון לעצמאים עומדת על 20,566 שקל בשנה (נתוני רשות המסים, 2025).

שלושה סוגי מסלולים, שלוש גישות שונות

המספר שכדאי לזכור

₪20,520

הסכום המקסימלי שאפשר להפקיד בשנה לקרן השתלמות

קרנות ההשתלמות מציעות מסלולי השקעה שונים. ההבדל המרכזי ביניהם הוא רמת החשיפה למניות:

מסלול מנייתי מתאים למי שמתכנן להשאיר את הכסף לתקופה ארוכה ומוכן לראות תנודות בדרך. ב-2024, התשואה הממוצעת במסלולים המנייתיים הגיעה לכ-21.7%, כשהקרן של אנליסט הובילה עם כ-23.4% (נתוני גמלנט, ינואר 2025). אבל חשוב לזכור: היתה גם שנת 2022, שבה המסלולים האלה ירדו.

מסלול כללי (מעורב) משלב מניות ואגרות חוב. התשואה הממוצעת ב-2024 עמדה על כ-12.8%. הקרנות שהובילו: אנליסט (14.5%), הפניקס (14.1%), מיטב (13.5%) ומור (13.1%), לפי סיכום כלכליסט ווואלה כסף לשנת 2024.

מסלול שקלי או אג״חי מתאים למי שמתכנן למשוך בקרוב ורוצה פחות הפתעות. התשואות נמוכות יותר, אבל התנודתיות קטנה בהרבה.

ועכשיו לדבר שרוב האנשים מפספסים: דמי הניהול

הנה תרגיל מהיר שממחיש למה דמי ניהול חשובים:

נניח שני חוסכים, שניהם בני 30, שניהם מפקידים 1,000 שקל בחודש לקרן השתלמות במסלול כללי. אחד משלם 0.8% דמי ניהול מהצבירה, והשני משלם 0.2%.

אחרי 20 שנה, בהנחת תשואה ממוצעת של 6% בשנה:

• מי שמשלם 0.8% צובר כ-427,000 שקל
• מי שמשלם 0.2% צובר כ-456,000 שקל

ההפרש: כ-29,000 שקל. על אותה הפקדה בדיוק, עם אותה תשואה ברוטו בדיוק. ההבדל היחיד הוא מה שנגבה בדרך.

דמי הניהול בקרנות השתלמות נעים בדרך כלל בין 0.05% ל-1.0% מהצבירה, בהתאם לגוף המנהל ולגודל הצבירה. אפשר לבדוק את דמי הניהול שלכם באתר הר הכסף של משרד האוצר, או באתר גמלנט, ולהשוות מול הממוצע בשוק.

אז מה עושים עם כל זה?

כל מקרה שונה. מי שבן 25 ורק התחיל לעבוד, נמצא במצב שונה ממי שבן 50 ומתכנן למשוך בעוד שנתיים. אין תשובה אחת שמתאימה לכולם.

מה שכן אפשר לעשות: להיכנס לאתר הר הכסף (itur.mof.gov.il), לבדוק באיזו קרן אתם חוסכים, מה דמי הניהול שלכם, ובאיזה מסלול אתם נמצאים. אפשר גם להשוות מול קרנות אחרות דרך אתר גמלנט (mygemel.net) או סופרמרקר של דה מרקר.

ההחלטה על קרן השתלמות היא אישית ותלויה בנסיבות, בגיל, ביכולת לספוג תנודות, ובמועד המשיכה המתוכנן. מי שרוצה להעמיק, יכול להתייעץ עם יועץ פנסיוני או מתכנן פיננסי מוסמך.

התוכן באתר מושקעים נועד לחינוך פיננסי בלבד, ואינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ פנסיוני, או המלצה לפעולה כלשהי. הכותבים אינם בעלי רישיון ייעוץ. המספרים המוצגים מבוססים על נתונים ממקורות ציבוריים ועשויים להשתנות בהתאם למצב האישי. לפני קבלת החלטות פיננסיות, שווה להתייעץ עם גורם מוסמך ובעל רישיון.